Mantan ketua dan kepala eksekutif Bank of Hawaii meningkatkan tawarannya untuk Territorial Savings Bank of Honolulu, mencoba membujuk pemegang saham untuk memberikan suara menentang kesepakatan tersebut bulan depan, sehingga membatalkan merger yang tertunda dengan Hope Bank Corp. dari Los Angeles.
Manajemen wilayah, sementara itu, bersikeras dan mengatakan bahwa proposal dari Konsultan Blue Mountain milik Alan Langdon tidak sebaik yang terlihat.
Landon, yang merupakan CEO Bank of Hawaii dari tahun 2004 hingga 2010, menjanjikan premi yang lebih tinggi untuk kesepakatan yang diusulkan Hope. Pada hari Kamis, Blue Hill Landon menaikkan penawaran tunai menjadi $12,50 per saham dari $12, yang dihitung sebagai premi 27% di atas nilai pertukaran saham yang ditawarkan oleh Hope ($9,87 per saham). Saham Territory ditutup pada hari Kamis pada $10,36.
“Peningkatan ini membuat tawaran kami semakin menarik,” kata Landon dalam siaran persnya, yang menyertakan tautan ke situs web baru yang didirikan Blue Hill untuk “memberikan informasi kepada para pemangku kepentingan,” serta presentasi setebal 29 halaman yang menguraikan Blue Hill. penawaran kepada investor.
Anggota pengelola Blue Hill Jason Blumberg menambahkan dalam rilisnya: “Pemegang saham mengakui keunggulan tawaran kami dan ingin Territorial bekerja sama dengan kami.”
Kampanye Blue Hill untuk menumbangkan akuisisi Hope termasuk meminta pemegang saham yang mendukung kesepakatan tersebut untuk mengubah suara mereka dan memberikan instruksi tentang cara melakukannya.
“Pemegang saham yang telah memberikan suara mendukung merger Hope tetapi ingin mengubah pilihan mereka masih dapat melakukannya dengan mengikuti instruksi pemungutan suara perubahan yang dijelaskan dalam prospektus Hope yang diajukan ke SEC pada tahun 2024 sebelum rapat khusus pemegang saham Territorial pada 10 Oktober. 22 Agustus,” kata Blue Hill dalam rilis berita Kamis.
“Sangat spekulatif”
Namun dewan Territorial tetap berkomitmen pada kesepakatan Hope yang diumumkan pada bulan April.
Allan Kitakawa, ketua, CEO dan presiden Territorial, mengatakan dalam sebuah pernyataan: “Surat yang tidak diminta dari Blue Hill dimaksudkan sebagai tawaran nominal dari harga akuisisi yang lebih tinggi, tetapi ada sejumlah faktor penting yang membuat proposal tersebut bernilai tinggi.” dipertimbangkan dengan cermat oleh Dewan Wilayah pada dua kesempatan terpisah dan, setelah mempertimbangkan saran dari penasihat hukum dan keuangan independen, Dewan menolak usulan tersebut.
“Dibandingkan dengan merger Hope, di mana kami memiliki pihak pengakuisisi yang berpengalaman dan perjanjian merger yang dinegosiasikan sepenuhnya, semua pengajuan peraturan yang diperlukan telah diajukan dan sedang diproses, dan tidak diperlukan pendanaan pihak ketiga, proposal Blue Hill layak untuk dijadikan bahan spekulasi. ” tambah Kitagawa.
Berkantor pusat di Los Angeles, Hope telah “menyediakan layanan keuangan kepada komunitas Korea-Amerika terbesar di Amerika Serikat selama lebih dari 40 tahun dan saat ini merupakan salah satu bank Asia-Amerika terkemuka di Amerika Serikat,” menurut situs webnya.
Perusahaan ini mengoperasikan 48 kantor cabang dengan layanan lengkap di California, Washington, Texas, Illinois, New York, New Jersey, Virginia, Alabama, dan Georgia.
Menurut situsnya, Territorial didirikan pada tahun 1921 sebagai Asosiasi Pembangunan dan Peminjaman Kaimuki. Perusahaan ini memiliki aset senilai $2 miliar dan 29 toko di Oahu, Maui, Kauai, dan Hawaii.